JWP系列投资基金介绍

JWP基金概要介绍

JWP系列金融产品类型

✔ JWP Golden Fund (葡萄牙)
✔ JWP AIF VCIC PLC(塞浦路斯)
✔ JWP ICAV(爱尔兰)
✔ 马耳他国债，国债投资25万欧元全款及融资模式
✔ 马耳他公司债，受马耳他国家金融局审批，我司在马耳他成功发行企业债，证明强大的企业实力

JWP基金核心成员

JWP基金设计理念

✔ JWP基金是专注于投资移民领域，按照相应国家移民政策要求设计的基金产品；
✔ 目前有爱尔兰、葡萄牙、塞浦路斯三只JWP基金；
✔ 作为以满足移民需求为出发点的基金产品，JWP基金是以“安全和确定性收益”进行设计的：
☑ 专注投资于房地产领域，尤其是酒店、养老院、公寓等现金流型资产；
☑ 目前三只产品都不使用外部杠杆（没有银行贷款等债务），实现最朴素的“现金--房产--现金”的投资循环；
✔ 以“收购--升级改造/扩建--运营--退出”为核心投资流程

JWP遵守标准的基金设计框架

JWP核心基金策略

收购逻辑（以养老院为例）

✔ 业界普遍采用的估值方法10倍EBITDA，可近似理解为以年毛利10倍的价格收购资产。
✔ 新建养老院单个床位建设成本9.5万欧元，新建养老院，含公摊设施，单个床位的平均成本。
✔ 成熟养老院单床收购价格10万欧元，基于10倍估值收购价测算，平均每张存量床位的收购成本。
✔ 成熟养老院单个床位扩建成本5万欧元，扩建养老院，因无需新增公共设施，平均每张床位的建设成本。
✔ 扩建比例20%，在不需要增加公摊设施面积的前提下，扩建床位数占现有床位的比例。

增值策略：升级改造+扩建

✔ 成熟物业能带来强劲的现金流收入——出租率/入住率高，收入稳定
✔ 通过升级改造和提升服务，提高单价；
✔ 通过扩建，增加物业面积；

已签约标的（Mulli养老院）简介

Mullinahinch Nursing Home（Mulli养老院）位于Monaghan郡Monaghan镇，于2002年12月建成，至今已有17年的运营历史，距都柏林约130公里（1.5小时车程），距离最近的医院仅4公里。养老院现有56个床位，近三年平均入住率达到98%，包含餐厅、厨房、接待室、办公室、活动室等公共区域，为老人提供全方位服务。

JWP基金收购该养老院周期为5个月，交易价格为450万欧元，两层楼共计56个床位

Mulli养老院经营情况

运营时间17年，2002年12月建成开始运营，NTPF标准€971/床/周，2018年营业收入€273万，计划2020年底完成扩建6-8个床位（营业收入增长超10%）

▲过往三年Mulli养老院的NTPF稳定增长、年均2.72%

标的所在地养老市场

根据2016年人口普查，Monaghan郡的人口数为61,386，其中65％以上的人口为12％-7,612人，85岁以上的人口为1.6％-965人，对于床位的需求量约497张。该郡共有5家私立养老院，现有床位供应量为292张，可见该郡的床位缺口达到205张。该郡平均NTPF Rate：942欧元/床/周，该郡养老院平均入住率：高于95%

Monaghan郡其他4家养老院情况汇总

	位置	床位数	补贴标准	入住率
St Joseph's Nursing Home	Ballybay	20	900	N/A
Castleross Nursing Home	Carrickmacross	123	995	100%
Sacred Heart Nursing Home	Clones	41	920	93%
Drumbear Lodge Nursing Home	Monaghan	52	960	98%

养老院交易大事记

JWP基金产品共通优势

产品安全合规

✔ 身份保证：移民法案认可，移民局认同
✔ 合规监管：金融监管机构获批、注册，并接受监管
✔ 风险分散：多项目投资降低单一项目带来的集中度风险

分工、服务专业化

✔ 基金管理公司：项目风险控制及投资决策监督
✔ 存托银行：资金使用监督
✔ 行政服务商：背调、反洗钱及信息披露
✔ 审计服务商：经营活动审查监督
✔ 法律顾问：法律事务咨询建议

投资策略稳健

✔ 专注房产领域：酒店、写字楼、公寓、养老院
✔ 细分行业选择：选择供不应求、提升空间大的热门行业
✔ 价值附加策略：购买成熟物业进行翻新、修复、扩建，获取稳定现金流收入的同时产生增加价值
✔ 不使用杠杆：基金持有资产100%覆盖投资额

退出机制明确

✔ 资产的多元化配置：
控制单项目投资额度，选择中规模项目，降低大标的退出时的出售风险，提升风险抵抗能力。

✔ 资产流动性强：
相对个人投资者，基金主要选择供小于求、受机构投资者欢迎的热门领域进行投资，保障流动性。

✔ 退出路径明确：
投资团队已建立、并在持续更新潜在机构投资者买家数据库。提前锁定退出交易对手。

✔ 退出时间明确：
基金产品有固定周期，到期必须出售资产并返还资金给投资人。投资人无需担忧取回投资款。

客户选择和持有成本低廉

✔ 售前

☑无需因为房源众多，选起来费心费力？直接投资基金，杜绝选择困难
☑业务繁忙，没空入境？选择基金，无需入境考察，安全放心
☑不熟悉当地房产市场？直接投资基金，收费清晰、透明

✔ 售后

☑零房产维护费用，不用操心维护问题安心享受便利欧盟身份
☑零地产税费支出，身份投资选择基金，从此告别“苛捐杂税”
☑零物业费，基金帮你告别困扰，无需再与物业斗智斗勇

JWP基金要素表

	塞浦路斯	葡萄牙	爱尔兰
名称	JWP AIF VCIC PLC	JWP GOLDEN FUND, FCR	JWP ICAV
基金类型	另类投资基金	另类投资基金	另类投资基金
目标规模	€40,000,000	€98,000,000	€50,000,000
最低投资额	€2,000,000	€350,000	€1,000,000
存续期	永久	8年	永久
锁定期	5 年	5+1 年	4.5 年
目标领域	地产开发	成熟物业+改造扩建	成熟养老院+扩建